Fitch Ratings: Σε θετικές αναβάθμισε τις προοπτικές της Τράπεζας Κύπρου

Fitch Ratings: Σε θετικές αναβάθμισε τις προοπτικές της Τράπεζας Κύπρου | Newsit.com.cy

Παράλληλα, ο διεθνής οίκος επιβεβαίωσε τη μακροπρόθεσμη αξιολόγηση της Τράπεζας στο «B-« και την αξιολόγηση Βιωσιμότητας (VR) στο «b-«.

Η αναθεώρηση των προοπτικών της Τράπεζας Κύπρου, σύμφωνα με τον αμερικανικό οίκο, ακολουθεί την ανακοίνωση της Τράπεζας ότι βρίσκεται στη διαδικασία τιτλοποίησης χαρτοφυλακίου μικτών δανείων, ύψους 2,8 δισεκατομμυρίων ευρώ (Σχέδιο Χέλιξ), συμπεριλαμβανομένων μη εξυπηρετούμενων δανείων (ΜΕΔ) ύψους 2,7 δισ. ευρώ, τα οποία αποτελούν περίπου το ένα τρίτο των ΜΕΔ της τράπεζας (όπως αυτά ορίζονται από την Ευρωπαϊκή Αρχή Τραπεζών).

Ο Fitch τονίζει ότι η τιτλοποίηση δανείων θα είναι θετική για το προφίλ πιστωτικού κινδύνου της Τράπεζας Κύπρου και θα μειώσει την επιβάρυνση που δέχονται τα κεφάλαια της Τράπεζας από προβληματικά περιουσιακά στοιχεία (τα οποία περιλαμβάνουν τα ΜΕΔ και τα περιουσιακά στοιχεία που έχουν κατασχεθεί από την Τράπεζα).

Σημειώνει ότι η συναλλαγή υπόκειται σε εγκρίσεις από τις ρυθμιστικές αρχές και αναμένεται να οριστικοποιηθεί μέχρι τα τέλη του 2018 ή στο πρώτο τρίμηνο του 2019.

Κατά την άποψη του Fitch, ο κίνδυνος μη εκτέλεσης της συναλλαγής είναι μικρός, λαμβάνοντας υπόψη τα ισχυρά κίνητρα που έχουν όλα τα εμπλεκόμενα μέρη για να ολοκληρώσουν τη συμφωνία.

Ο διεθνής οίκος τονίζει πως μόλις ολοκληρωθεί, η συμφωνία θα βελτιώσει την ποιότητα του δανειακού χαρτοφυλακίου της Τράπεζας Κύπρου, αλλά το ποσοστό των ΜΕΔ (πριν το σχέδιο Χέλιξ και την πώληση της θυγατρικής στο Ηνωμένο Βασίλειο που ανακοινώθηκαν τον Ιούλιο του 2018) αναμένεται να παραμείνει υψηλό στο 38% στο τέλος Ιουνίου του 2018 (44% συμπεριλαμβανομένων των κατασχεθέντων περιουσιακών στοιχείων – 47% και 51% αντίστοιχα στο τέλος του 2017).

«Αναμένουμε ότι η ποιότητα των στοιχείων ενεργητικού θα συνεχίσει να βελτιώνεται, λόγω του ιστορικού της Τράπεζας στην αναδιάρθρωση προβληματικών δανείων, της ανακοίνωσης σε σχέση με το κυβερνητικό σχέδιο για την υποστήριξη των δανειοληπτών των οποίων τα δάνεια έχουν εξασφάλιση πρώτες κατοικίες και των αλλαγών στους νόμους περί εκποιήσεων που θα επιταχύνουν την ανάκτηση των εξασφαλίσεων», υπογραμμίζει.

Η εκτίμησή του για την ποιότητα των περιουσιακών στοιχείων, αναφέρει ο Fitch, λαμβάνει επίσης υπόψη την καλή ποιότητα των άλλων στοιχείων ενεργητικού της τράπεζας, ιδίως μετρητών και υπολοίπων σε κεντρικές τράπεζες (4,2 δισ. ευρώ ή 18% του συνόλου των περιουσιακών στοιχείων στο τέλος Ιουνίου 2018).

Αναφέρει ότι το Σχέδιο Χέλιξ θα μειώσει επίσης σημαντικά την έκθεση της Τράπεζας Κύπρου σε προβληματικά περιουσιακά στοιχεία, τα οποία αναμένεται να μειωθούν σε 2,5 φορές του Δείκτη Tier 1 (CET1) με βάση το νέο λογιστικό πρότυπο IFRS9.

Σημειώνει ότι η Τράπεζα Κύπρου εκτιμά ότι η συναλλαγή θα προσθέσει περίπου 60 μονάδες βάση (σε καθαρούς όρους) στον Δείκτη CET1 (επιπλέον 85 μονάδες βάση θα προκύψουν από την πώληση της θυγατρικής του Ηνωμένου Βασιλείου).

Παρά τη βελτίωση, παραμένουμε σε επαγρύπνηση λόγω του ότι τα κεφάλαια της τράπεζας είναι πολύ ευάλωτα σε πιέσεις εντός της κυπριακής οικονομίας και της αγοράς ακινήτων, υπογραμμίζει ο αμερικανικός οίκος.

Επιπλέον, ο οίκος πιστοληπτικής αξιολόγησης Fitch τονίζει ότι το προφίλ χρηματοδότησης της Τράπεζας Κύπρου συνέχισε να επωφελείται από την αύξηση της βάσης καταθέσεων (+ 3% από το 2017) και προσθέτει ότι με τη συρρίκνωση του χαρτοφυλακίου δανείων, το ποσοστό ακαθάριστων χορηγήσεων/καταθέσεων βελτιώθηκε από 105% στο τέλος του 2017, σε περίπου 83% στα τέλη Ιουνίου του 2018, πριν το σχέδιο Χέλιξ και την πώληση της θυγατρικής της Τράπεζας στη Βρετανία.

Αναφέρει τέλος ότι η ρευστότητα της τράπεζας θα ενισχυθεί από τα έσοδα που θα προκύψουν από αυτή τη συναλλαγή και ως αποτέλεσμα, όπως σημειώνει ο Fitch, αναμένει ότι περίπου το 22% του ενεργητικού θα έχουν τη μορφή μετρητών και καταθέσεις στην Κεντρική Τράπεζα.

MM